对于信托，很多人会过分看重收益率，而忽略其他的因素。

目前在市场上流通的项目大多是以地产与政信为主，一是因为多年来地产是大热，买房暴富的人也多，人人都想通过投资地产项目来获利；

二是政府项目，投资人出于对政府的信赖，热情很高。

但是随着市场与政策的变化，“房住不炒”的导向已经让房地产热不断降温，房地产信托市场早已“雷声不断”；

另一方面，随着监管层对地方融资平台债务规模的收紧、规范和加大相关处罚，政信类项目逐步让人担心。今年以来，以中西部地方政府为融资方的项目，尤其是在贵州问题上出现大面积的逾期事件，让投资者有点“不知何去何从”。

今天，我们跟大家聊一个低风险理财的新方向，关于“消费金融信托”的那点事。

01 

  消费金融初见面  

消费金融是指面向单个自然人的消费需求而由合规金融机构发放的小额信用贷款。目前随着金融科技手段的不断加强，传统的消费金融业务正逐步走向线上，其效率更高，风控更准，对提振国民消费起到重要作用。

那到底哪些人在使用线上消费金融贷款呢？

我们的答案就是年轻人啊。他们消费动力很强，物质需求较高，并且习惯于在线的快速消费场景。比如女孩子可以为了一次歌唱比赛去做一次微整形，帅气小伙可以为玩一个游戏去不断的更新手机。

而同时应该注意到，与他们的上一代相比，由于绝对额不高，新新人类对利息的多少并不敏感，也许每月只借了3000块，而2、3百块利息的却并不太在意，用自己的信用去消费已成为常态。

从上述描述可以看出，消费金融的资金流均呈现出小额、分散的典型特征，对消费金融的资产投放更会严格控制其每笔金额的上限，从而锁定风险。

从以上描述可以看出，消费金融主要遵循的是大数法则，即“不会把鸡蛋放到一个篮子里”，在由众多个体构成的集合中，出现大规模同向运动的现象是小概率事件。这也使得消费金融项目与传统的单一地产项目和单一政信项目相比，其风险的分散程度要远远胜出。

但有朋友一定会问，上述说的消费金融资产，其核心就是基于线上的纯信用贷款，面对浩瀚的互联网，如何能够把握藏在网络后面那个借款人的真实还款能力和信用资质呢？

  02  

  消费金融升级  

（Fintech解决风险控制难题）

针对前述问题，我们不得不提到这几年风头正盛的一个词汇——金融科技（Fintech)。

值得注意的是，对于掌控海量客户入口且具备深厚科技基础的互联网头部企业在向基于线上的新金融业务转型时无疑是更有优势和更有效率的。

他们在过去10多年的积累中，早就对线上用户的行为分析、背景分析、信用评判和趋势预测做了大量基础工作，随便挑一个互金头部企业，它们每年投入的科技研发费用都是以亿为数量级的，就更不用说那些拿着高薪在互金平台天天的996科技码农了，其人力和物力投入不是一般人可以干的。

我们知道，对于具体某一笔信用贷款，最好的风险控制就是对借款人资信状况和后续行为进行深入了解和持续跟踪，精确描绘出借款人的活动范围、交友圈子、消费动态、社会背景、教育程度等多维立体的全方位画像。

而随着科技与金融的进一步融合，将大数据、云计算等新技术与风险控制措施进行不断融合，创建出远高于传统金融效率和成熟度的多维风控系统，同时将深度学习与人工智能进一步应用在金融领域，让对人的了解不仅基于过去，更能预测未来，这就是“金融科技”。

Fintech们开展风险控制大致分为用户画像、智能评分，精控信用额度，行为分析等。

比如为了防止信息作假，可采用动态生物识别技术（如人脸识别，语音识别等）来保证借款人的身份真实；

另一方面，共贷情况也就是多头信贷是控制信用额度的重要指标。在获得授权的情况下，Fintech会自动抓取借款人的联系人信息，分析通信记录等方式挖掘出是否与多家机构进行多头信贷。

为充分掌握借款人的信用状况，均链接了人行征信系统、公检法系统、芝麻信用以及其他多维度的线上征信系统等。

为了掌握借款人的消费习惯以及还款能力，更加精确的控制贷款额度，Fintech能追踪用户的购物动作、浏览动作、消息发布动作等。

时至今日，只需由借款人提供基础的身份信息，后台系统一般会审核数千个标签（金哥审过的消费金融类客户标签在3000个以上），去验证身份信息，核实真假，分析他的还款能力。

综上，互联网头部机构能输送出总借款量年超百亿的用户数据，而在Fintech的加持下，借款违约率能保持在个位百分比以下。

技术的力量是显而易见的，但是光有技术而没有规范管理是不行的，2018年资管新规的出台，让传统金融业与消费金融终于共同搭上了高铁快车。

而这将是我们下集将要话事的重头戏，天实在太晚了，码字很辛苦的，咱们下期见！